Basel-Rahmenwerk & Kapitalregulierung

Worum geht es

Mit CRR III / CRD VI setzt die EU das finale Basel-III-Paket um. Zentrale Elemente sind der Output Floor, der die Modellvorteile der Banken begrenzt, die FRTB-Anforderungen für das Marktrisiko und ein neues Regime für Drittstaaten-Zweigstellen. Hinzu kommt die schrittweise Einbettung von ESG-Risiken in die Säulen 1 und 2.

Warum ist es relevant

Kapitalregulierung bestimmt, wie teuer Geschäft ist — und wo es stattfindet. Der Output Floor trifft Institute mit ausgefeilten internen Modellen besonders. Und weil die Basel-Umsetzung international auseinanderläuft (UK 2027, USA offen), entsteht die Frage nach einem Level Playing Field: Verlagert sich Kapitalmarktgeschäft dorthin, wo die Anforderungen milder sind?

Aktueller Stand

CRR III ist seit Januar 2025 anwendbar; der Output Floor läuft mit Übergangsregeln an. Die FRTB-Eigenmittelanforderungen wurden auf Januar 2027 verschoben, mit temporären Erleichterungen bis 2030. Das Drittstaaten-Zweigstellen-Regime der CRD VI ist terminlich noch zu verifizieren. International bleibt vor allem die US-Umsetzung der zentrale Unsicherheitsfaktor. Das Dossier verfolgt, wie deutsche Institute den Output Floor verarbeiten und wie sich die Divergenz auswirkt.

Quellen

• EBA — Implementing Basel III
• EUR-Lex — CRR III (Verordnung (EU) 2024/1623)
• Deutsche Bundesbank — Basel III